Биткоин антихрупок

Одно можно сказать с уверенностью – Биткоин учит смирению. Он вынуждает всех признавать свои ошибки. Некоторых раньше, некоторых – позже, но в конечном итоге – каждого. Возможно, среди уважаемых вами личностей найдутся те, кто утверждал, что Биткоин – это не что иное, как мошенничество, или сравнивали его с крысиным ядом. Но даже если они до сих пор не взяли свои слова обратно, то рано или поздно это непременно произойдёт.

Перевод статьи Паркера Льюиса подготовлен Тони⚡️.

Поддержать проект.

Большинство людей, впервые интересующихся Биткоином, на практике сталкиваются с такой проблемой, что надлежащего контекста для его оценки фактически не существует. Это касается даже самых почитаемых финансистов нашего времени.

И что же такое Биткоин? Является ли Биткоин акцией, облигацией, технологическим стартапом, интернетом или просто плодом чьего-то воображения? Нужно признать, что на первый взгляд Биткоин не имеет какого-либо смысла и выглядит довольно абсурдным. Многие вполне обоснованно считают, что это просто масштабная коллективная галлюцинация. Такая точка зрения несёт две фундаментальные проблемы:

1. Почти у всех отсутствуют базовые ориентиры, которые служили бы отправной точкой для оценки Биткоина, потому что раньше ничего подобного просто не существовало. Весьма немногие до появления Биткоина когда-либо сознательно задумывались о том, что такое деньги.
2. Каждый день многие размышляют о том, что им делать со своими деньгами, стоит ли им вкладывать их в акции, облигации или недвижимость, покупать дом или автомобиль, приобретать ли какие-то потребительские товары, а то и вовсе просто положить в банку или под матрас на чёрный день.

Хотя, разумеется, существуют исключения из любого правила, по факту, практически никто не имеет необходимой подготовки для оценки Биткоина, потому что тот не вписывается ни в одну систему мышления, существовавшую до этого. Это всё равно, что спросить кого-нибудь, кто не имеет ни малейшего представления о математике, чему равняется “2+2”. Для тех, кто хоть немного знаком с математикой, ответ будет очевидным; те же, кто далёк от математики просто не смогут решить этот простой пример.

Ещё сильнее понимание осложняется тем, что Биткоин – это абстрактная прикладная система и нечто далёкое от осязаемого явления. Биткоин одновременно и сложно понять и невозможно забыть. Но зачастую путь от одного конца крайности до другого – это целое путешествие, в ходе которого невозможное сначала становится возможным, затем вероятным и в конечном счёте неизбежным.

Со временем в голове будто “что-то щёлкает” и последний недостающий кусочек головоломки становится на место. По мере того, как туман непонимания постепенно начинает рассеиваться, естественным образом зарождается мысль о том, что хотя Биткоин и имеет право на существование, он, безусловно, в чрезвычайной степени подвержен случайности и с большей вероятностью потерпит неудачу, нежели добьётся успеха. Биткоин воспринимается как нечто хрупкое и рискованное по своей сути. Многие считают, что Биткоин может исчезнуть с финансовой сцены так же внезапно, как он на ней и появился.

Находясь всё ещё в начале своего пути, он находится в подвешенном состоянии между предстоящим грандиозным успехом и абсолютным крахом. По причине того, что Биткоин представляет из себя новшество, его зачастую считают не проверенным на практике и не опробованным.

Запущенному в 2009 году Биткоину, как представляется, не хватает “трудового стажа”. Он ещё не “заякорился” во времени. Но, с другой стороны, к настоящему времени Биткоин существует уже двенадцать лет и его суммарная покупательная способность (или стоимость) составляет уже более 222 млрд. долларов США.

На мой взгляд, Биткоин, имеющий “за плечами” двенадцать лет операционной истории и сотни миллиардов долларов капитализации, можно было бы, конечно, назвать “выскочкой”, но никак не непроверенным и неопробованным. Напротив, он процветает в естественных условиях без какой-либо централизованной координации, и именно её отсутствие наделяет Биткоин жизненной силой. Децентрализация не только даёт Биткоину саму возможность функционировать, но и является причиной того, что он не ослабевает под давлением факторов стресса, а наоборот только укрепляется.

Тот факт, что Биткоин изначально является цифровым и работает на компьютерах с программным обеспечением, которые могут быть отключены, создаёт обманчивое впечатление, что Биткоин по своей природе хрупок. Мысленная картинка отключенной от питания компьютерной сети создаёт ложное ощущение, что однажды внезапно Биткоин как система может перестать существовать, хотя верным является как раз обратное и по той же самой причине. То, что Биткоин существует везде и нигде, что он никем не контролируется, что любой человек имеет возможность запускать программное обеспечение с открытым исходным кодом из любого места, что, кстати, и делают сотни тысяч людей во всём мире, и на что полагаются десятки миллионов (и их число растёт) – всё это наделяет Биткоин незыблемостью.

Биткоин не имеет единой точки отказа, потому что он не поддаётся контролю и является динамической системой. С течением времени и ростом принятия эта система становится всё более отказоустойчивой и децентрализованной. Именно поэтому Биткоин практически невозможно остановить. Если вкратце резюмировать вышесказанное, Биткоин более постоянен, нежели рискован, потому что является антихрупкой системой.

Идея “антихрупкости”, популяризированная Нассимом Талебом, характеризует системы или явления, которые черпают свою силу из беспорядочности. Имкенно таким как раз и является Биткоин “до мозга костей”. Не существует универсального средства, способного убить Биткоин; нет конкурента, который может мистическим необъяснимым образом его обогнать; так же, как и нет правительства, которое могло бы его уничтожить. Но это ещё не всё – каждая враждебная атака и каждое потрясение для системы фактически приводят к тому, что Биткоин становится только сильнее.

“Есть вещи и явления, которым встряска идёт на пользу; они расцветают и развиваются, сталкиваясь с переменчивостью, случайностью, беспорядком, стрессорами, любовными переживаниями, риском и неопределённостью. Однако, невзирая на то, что данный феномен наблюдается повсеместно, у нас нет слова, которым можно точно обозначить противоположность хрупкости. Назовём это качество “антихрупкостью”. Антихрупкость – совсем не то, что эластичность, гибкость или неуязвимость. Гибкое либо эластичное противостоит встряске и остаётся прежним; антихрупкое, пройдя сквозь испытания, становится лучше прежнего. Этим свойством обладает всё то, что изменяется со временем: эволюция, идеи, революции, политические системы, технические инновации, процветающая культура и экономика, выжившая фирма, хорошие кулинарные рецепты (скажем, куриный суп или татарский бифштекс с каплей коньяка), развивающийся город, системы права, экваториальные леса, устойчивость бактерий к антибиотикам… Даже человечество как вид на этой планете. Антихрупкость определяет границу между живым и органическим (или сложным) вроде человеческого тела, с одной стороны, и тем, что бездеятельно, скажем, физическим объектом вроде степлера, – с другой. Антихрупкость любит случайность и неопределённость, что означает – и это ключевое свойство антихрупкости – любовь к ошибкам, к определенному классу ошибок”,

– Нассим Талеб, “Антихрупкость”

Биткоин представляет собой адаптирующуюся и эволюционирующую систему, которая далеко не статична. Никто не контролирует сеть Биткоина, и нет никого во главе, кто был бы способен навязать всей сети какие-либо изменения. Децентрализация присутствует в Биткоине на всех уровнях, благодаря чему, как показала практика, он становится невосприимчивым к любым типам атак. Однако Биткоин не просто обладает иммунитетом к атакам и ошибкам.

Биткоин на самом деле укрепляется от:

а) воздействия внешних сил, когда те пытаются повлиять на сеть или кооптировать её;

б) ошибок, совершаемых отдельными пользователями сети;

в) волатильности, которая часто воспринимается как ограничивающий, если не критический его недостаток.

По мере того, как Биткоин переживает потрясения, а люди учатся на ошибках и приспосабливаются к его волатильности, Биткоин становится ощутимо более надёжным. Демонстрируемые Биткоином устойчивость и иммунитет вызывают укрепление доверия к сети, вследствие чего растёт его принятие, и Биткоин становится более резистентным и к будущим атакам, и к индивидуальным ошибкам пользователей. Это является ничем иным как позитивным, самоподдерживающимся циклом обратной связи.

С каждой неудавшейся попыткой принуждения сети, протокол Биткоина укрепляется, а уверенность в нём ещё сильнее возрастает. Всякий раз, когда Биткоин переживает какое-либо потрясение, само это событие придаёт ему импульс для движения вперёд, делая его значительно более сильным, чем он был до этого.

Любое потрясение в сети в результате воздействия внешних факторов является практическим опытом, который заставляет Биткоин спонтанно адаптироваться, что само по себе является неотъемлемым признаком децентрализованной системы. Поскольку Биткоин – это децентрализованная система, распределение которой растёт с течением времени (и ростом принятия), она лишена единой точки отказа. Более того, увеличивающаяся степень устойчивости сети гарантирует её выживаемость и укрепляет её против будущих атак.

Между временем функционирования сети и степенью её децентрализации наблюдается положительная корреляция. Точно так же существует положительная корреляция между степенью децентрализации и способностью сети противостоять более серьёзным атакам.

Суть заключается в том, что по мере того, как с течением времени сеть Биткоина становится более децентрализованной, она также становится устойчивой к угрозам, которые, возможно, она была бы не в состоянии пережить, если бы оставалась на предыдущих уровнях децентрализации.

Следует отметить, что любая ошибка в системе изолируется и, следовательно, касается только ответственных за эту самую ошибку. По мере роста Биткоина, каждая потенциальная точка отказа становится менее критичной для надлежащего функционирования сети в целом. Слабые звенья в сети приносятся в жертву, что приводит к совокупному укреплению системы. Весь процесс становится более эффективным и действенным, потому что такое никогда не происходит по чьей-то воле или сознательному решению. Это заложено в саму архитектуру системы Биткоина. Здесь никто не выбирает победителей и проигравших. Децентрализация устраняет моральные риски и в то же время обеспечивает выживание системы.

В любом случае участники сети несут максимальную ответственность за свои собственные ошибки. Не стоит ожидать какой бы то ни было помощи. Стимулирующие факторы и прозрачность оптимизируют систему для развития инноваций и естественным образом в совокупности приводят к неизменно лучшим результатам. Это не устраняет вероятность ошибки, но гарантирует, что ошибки будут продуктивными, поскольку сам факт выживания предоставляет сети в целом возможность адаптироваться к угрозам и выработать к ним иммунитет.

Независимо от того, вызвано ли это экзогенными шоками или внутренними ошибками, Биткоин питается беспорядком, стрессорами, волатильностью и случайностью, которые в совокупности являются отличительной чертой антихрупкой системы.

Отсутствие порядка благоприятно для Биткоина #

Отсутствие в Биткоине социального порядка может быть его главным преимуществом. У Биткоина нет ни генерального директора, ни централизованного управляющего органа, который осуществлял бы за ним контроль. Нет ни одного человека или организации, которых можно было бы “притащить на ковёр” в Конгресс для допроса или с целью потребовать каких-либо действий. Фактически нет законодательного органа, имеющего полномочия и возможность оказывать хоть какое-нибудь влияние – будь то преференциального или иного характера – на Биткоин.

Однако, это вовсе не означает, что отдельный человек или компания обладают иммунитетом против стороннего влияния. К тому же, природа Биткоина не является препятствием для попыток какого-либо государства принимать регуляторные меры в отношении Биткоина (или вообще объявить его вне закона), но именно отсутствие порядка изолирует сеть от внешних угроз.

В то время как Libra от компании Facebook подвергается серьёзным нападкам как цифровая валюта по независимым от влияния правительства США причинам, генеральный директор компании наряду с другими топ-менеджерами были срочно вызваны в Конгресс для обсуждения связанных с её запуском вопросов вскоре после того, как Facebook заявил о выпуске своей криптовалюты. Ведущие американские законодатели требуют, чтобы проект Libra был отложен, если и вовсе не отменён, из-за вопросов “национальной безопасности” и прочих нормативных проблем. Дело вовсе не в том, что руководители компаний и сами компании не могут сосуществовать с правительством, всё дело в том, что само их наличие создаёт возможность для влияния извне, которое никогда не могло бы существовать в Биткоине на уровне протокола, и отсутствие которого позволяет Биткоину быть жизнеспособным в качестве валюты.

“Основная проблема традиционной валюты – это доверие, необходимое для её функционирования. Мы вынуждены доверять центральному банку в том, что валюта не подвергнется девальвации, но история фиатных валют полна примеров нарушения этого доверия.”

– Сатоши Накамото

Не имея центральных контрагентов, контролирующих сеть, Биткоин функционирует на децентрализованной основе, пребывая в состоянии, которое устраняет как саму необходимость в доверии, так и зависимость от него. Его распределенная архитектура значительно снижает уязвимость сети к различного рода атакам, устраняя центральные точки отказа, из-за которых в противном случае система подвергалась бы критическим рискам. Будучи построенным на фундаменте социального беспорядка (без иерархической структуры управления) и только при отсутствии контроля Биткоин способен функционировать на безопасной основе. Это полная противоположность модели центрального банка, где доверие выступает в роли краеугольного камня в её основании.

Биткоин – это денежная система, построенная на механизме рыночного консенсуса, а не на централизованном управлении. Существуют определенные правила консенсуса, которые и управляют сетью^{1 2}. Каждый участник сети Биткоин добровольно следует правилам консенсуса, и каждый пользователь может самостоятельно проверить (и обеспечить) соблюдение этих правил. Если какой-либо участник рынка изменяет правило, нарушая тем самым согласование собственной версии протокола с остальной сетью, этот участник выходит из консенсуса. Правила сетевого консенсуса в конечном счёте определяют, что является и что не является Биткоином. Поскольку каждый участник способен обеспечивать соблюдение правил независимо, именно совокупная функция обеспечения соблюдения правил на децентрализованной основе гарантирует, что в общей сложности будет выпущен всего 21 миллион биткоинов.

Устраняя необходимость доверия к централизованным контрагентам, все участники сети могут полагаться и в конечном итоге доверять тому, что денежная политика надёжно защищена, и что она не может быть подвержена произвольным изменениям. Вы можете счесть это парадоксальным, но всё совершенно рационально. Этой системе доверяют именно потому что она не требует доверия; в свою очередь она не была бы бездоверительной без высокой степени социального беспорядка.

В конечном счёте, спонтанный порядок возникает из беспорядка и усиливается по мере поглощения каждого экзогенного системного шока.

Например, в 2017 году в мире Биткоина разразилась своего рода гражданская война. Многие из крупнейших компаний, которые предоставляют услуги по хранению и обмену биткоинов, пришли к соглашению с крупными биктоин-майнерами, которые контролировали более 85% майнинговых мощностей сети (или скорости хэширования) в попытке добиться изменения правил консенсуса. Эта группа влиятельных брокеров планировала удвоить размер блока Биткоина с целью увеличить пропускную способность сети. Однако увеличение размера блока потребовало бы изменения правил сетевого консенсуса, что привело бы к разделению (или хардфорку) сети.

В рамках достигнутого в ходе переговоров соглашения группа предложила запустить значительное обновление сети под названием SegWit³, которое не меняло бы правила консенсуса. Вместе с обновлением SegWit предлагалось удвоить размер блока, что изменило бы правила консенсуса. С учётом того, что в этих переговорах принимали участие почти все крупные поставщики услуг и майнеры, был дан ход осуществлению планов по внедрению этих изменений. Однако, неприятным сюрпризом для “крупноблочников” стал тот факт, что операторы узлов сами запустили обновление сети SegWit без изменения сетевого консенсуса и без увеличения размера блока⁴. Попытка изменить правила консенсуса сети с треском провалилась, и неискажённый Биткоин спокойно продолжил своё неуклонное шествие вперёд.

На практике зачастую невозможно заранее сказать, обладает ли Биткоин устойчивостью к той или иной угрозе, пока таковые не возникнут. В данном случае именно беспорядок помешал скоординированным усилиям повлиять на сеть, и в то же время все узнали, насколько Биткоин устойчив к цензуре, что, в свою очередь, ещё больше укрепило сеть.

Тед Роджерс, президент XAPO, до и после провала Segwit2x

Этот эпизод в истории Биткоина продемонстрировал, что его сеть не находится ни под чьим управлением. Даже самые влиятельные компании и майнеры, практически придя к единодушному соглашению, не смогли изменить Биткоин, что стало неопровержимым доказательством и демонстрацией сетью сопротивляемости к цензуре.

Могло показаться, что этот патч нёс в себе весьма несущественные изменения для сети. Похоже, большинство участников поддержали бы увеличение размера блока (или, по крайней мере, саму идею), но это всегда было второстепенной проблемой. Зато стало ясно, что когда дело доходит до критических изменений, позиция Биткоина по определению – “нет”. Только при наличии подавляющего большинства голосов всех участников сети (естественно, в условиях конкурирующих приоритетов) можно изменить правила сетевого консенсуса Биткоина.

На самом деле, реальным предметом споров никогда не были ни размер блока, ни ёмкость транзакций. Речь шла о том, является ли Биткоин достаточно децентрализованным, чтобы предотвратить влияние мощных внешних сил на сеть и изменение правил консенсуса, как таковое. Как вы понимаете, это весьма скользкая дорожка.

Если бы Биткоин был подвержен изменению по велению нескольких централизованных компаний и майнеров, стало бы очевидно, что Биткоин можно цензурировать. А если бы Биткоин можно было цензурировать, то все ставки и надежды на него перестали бы иметь смысл. Не было бы никаких разумных оснований полагать, что другие будущие изменения также не будут навязаны сети, и в конечном счёте это подорвало бы доверие к факту о фиксированном на отметке 21 миллион монет предложении биткоинов.

То, что даже самые могущественные игроки в системе Биткоина не смогли повлиять на его сеть, укрепило её жизнеспособность, что стало возможным только по причине беспорядка, являющегося неотъемлемой частью самой системы. Благодаря децентрализации сговор или нападение на сеть стало невозможным. Это не только продемонстрировало устойчивость Биткоина; сам провал планов крупных игроков ещё более укрепил сеть. Исход войны за размер блока научил всю сеть насколько важно сопротивление цензуре и продемонстрировал, насколько цензуроустойчивым стал Биткоин. Кроме того, события также предоставили информацию о будущем поведении, поскольку экономические издержки и последствия являются реальными и постоянными. Ресурсы, привлечённые для осуществления этих планов, превратились в невозвратные затраты, репутация была подорвана, и были совершены дорогостоящие сделки. Всё это говорит о том, что в результате неудачных попыток захватить контроль над сетью, уверенность в Биткоине возросла, а уверенность – это не просто безучастный эпитет. Доверие к сети Биткоин служит препятствием для новых попыток вмешаться в работу сети в будущем и стимулирует рост принятия сети. Растущее принятие ещё сильнее децентрализует сеть, делая её ещё более устойчивой к цензуре и внешнему влиянию.

Это может показаться хаосом, но на самом деле социальный беспорядок был и будет оставаться активом, который защищает сеть от непредсказуемых и нежелательных изменений.

Стрессоры благоприятны для Биткоина #

Попытки повлиять на правила сетевого консенсуса, пожалуй, можно считать самым критическим стрессором, поскольку именно эти правила лежат в основе всей системы и создают порядок из беспорядка. Но Биткоин и так постоянно испытывает на себе воздействие мириадов меньших факторов стресса, что в целом с течением времени оказывает аналогичное укрепляющее воздействие на сеть.

Существует множество различных форм стресса, но поскольку Биткоин подвергается стрессу на постоянной основе и в широком разнообразии, это заставляет сеть постоянно адаптироваться и развиваться, а также строить свою иммунную систему извне.

Всякая форма стресса оказывает своё особое воздействие на сеть Биткоина, но это всегда, в конечном итоге, приводит к одному и тому же результату – укреплению сети. Каждый раз, когда правительства предпринимают действия в попытке запретить Биткоин или иным образом ограничить его использование, сеть продолжает невозмутимо функционировать.

Китай и Индия, страны с общим населением 2,7 миллиарда человек, приняли существенные меры для сдерживания распространения Биткоина. Несмотря на все их усилия, сеть в целом продолжает функционировать без сбоев, и Биткоином продолжают пользоваться в обеих странах. После того как RBI (Центральный банк Индии) ограничил возможность банков взаимодействовать с биткоином или обслуживать связанные с криптовалютой компании, Верховный суд Индии в конечном счёте отменил запрет как неконституционный. Это создаёт прецедент во многих отношениях:

• во-первых, решение центрального банка было отменено;
• во-вторых, запрет оказался безуспешным, поскольку люди продолжали искать способы доступа к биткоину;
• в-третьих, несмотря на действия государственных органов, сеть продолжила функционировать.

Отдельно Китай принял меры по ограничению распространения криптовалют, запретив биржам торговлю биткоином, и выразил заинтересованность в полной ликвидации биткоин-майнинга. Как и в Индии, люди по-прежнему используют биткоин в Китае, а сеть Биткоин продолжает функционировать. Поскольку государственное регулирование в Китае стало более ограничительным, майнеры, естественно, начали искать более стабильные юрисдикции.

Биткоин-майнинг в Соединённых Штатах (как и во многих других странах) продолжает расти, и Питер Тиль недавно поддержал стартап, который запускает майнинг-операции в западном Техасе.

Невзирая на угрозы, Биткоин существует вне пределов стран и правительств. Сеть адаптируется к юрисдикционным рискам и продолжает функционировать без перерывов. Пока участники сети наблюдают за неудачными попытками остановить рост Биткоина и становятся свидетелями того, как он приспосабливается, Биткоин не просто остаётся неизменным; фактически, благодаря этим процессам, он становится более устойчивым, находя обходные пути для каждой возникающей угрозы и вырабатывая к ней иммунитет.

Заголовки некоторых изданий: “Криптовалюта фактически объявлена вне закона в Индии, поскольку верховный суд поддерживает запрет”, “Китай заявляет, что хочет ликвидировать биткоин-майнинг”, “Криптовалютные биржи выиграли дело в Индии против ограничений, наложенных Центральным банком”, “Техасский стартап, специализирующийся на биткоин-майнинге получает $50 млн. от Питера Тиля, чтобы сбросить Китай с лидирующих позиций”.

Совершенно иной тип стресса исходит от конкурирующих с Биткоином криптовалют. С момента запуска Биткоина в 2009 году было запущено не менее тысячи цифровых валют-конкурентов. Хотя зачастую они и заявляют о разных с Биткоином целях и “сценариях использования”, на самом деле во всех случаях каждая из них конкурирует с ним за право быть деньгами. Во многих случаях создатели действительно указывают на очевидные изъяны Биткоина и на то, как конкретный конкурирующий протокол намеревается избавиться от его “ограничений”.

Несмотря на тысячи конкурентов, капитализация биткоина составляет порядка 70% от капитализации всех криптовалют по рыночной стоимости, а при корректировке на ликвидность оценка приближается к 90%. В то время как на одну валюту приходится от 70% до 90% капитализации в зависимости от используемой метрики, на тысячи конкурирующих криптовалют приходится от 10% до 30%. Это действие “руки рынка”, которая проводит чёткую грань различия между биткоином и всеми остальными, отделяя зёрна от плевел.

Конкуренция по своей сути благоприятна для биткоина. Мало того, что каждая попытка создать улучшенную версию биткоина терпит неудачу, повторяющиеся неудачи фактически информируют участников рынка о том, что есть что-то, что отличает биткоин от остальных криптовалют. Даже если ответ на вопрос “что” или “почему” сразу не бросается в глаза, рынок предоставляет эту полезную информацию. Биткоин не просто “держит удар” конкурентов, он их побеждает.

Тот факт, что Биткоин нельзя скопировать, легче доказать с помощью рыночных функций и рыночных тестов, чем с помощью любых аргументов и логики. Благодаря неудачному опыту конкурирующих валют биткоин накапливает больше человеческого капитала, и, как прямое следствие этого, его сеть растёт.

Биткоину никогда бы не представилась возможность извлекать для себя выгоду из стрессов, не будь он постоянно проверяем на прочность и устойчивость. Постоянная конкуренция, бросающая вызовы биткоину и держащая его в напряжении, создаёт более устойчивую сеть и более обширную базу держателей биткоина.

Согласно исследованиям, доминирование биткоина на рынке криптовалют приближается к 70%, но в реальности оно превышает 90%. Источник: Arcane Research.

В то время как сеть, подвергающаяся воздействию стресса из-за внешних угроз, создаёт положительные внешние эффекты, биткоин также выигрывает от более регулярного и систематического воздействия факторов стресса внутри сети, которые преимущественно возникают в форме вредоносных атак или непреднамеренных ошибок. Атаки, направленные на участников сети, будь то компании или частные лица, происходят практически постоянно.

Каждый пользователь несёт полную и независимую персональную ответственность за безопасность своих сбережений в биткоинах, не важно, доверяет он их хранение третьей стороне или берёт эту задачу на себя. Многие из крупнейших мировых криптовалютных бирж подвергались взломам наряду с рядовыми пользователями сети. Тем же, кого это бедствие миновало, не стоит расслабляться, ведь от взлома никто не застрахован.

Несмотря на то, что пользователи сети нередко оказываются уязвимы, их взламывают или лишают доступа к их биткоинам иным способом, это не оказывает никакого влияние на функционирование самой сети. Однако, как и все прочие факторы стресса, такие возможные угрозы напрямую заставляют сеть адаптироваться и становиться сильнее.

Из-за многочисленных критических сбоев на криптовалютных биржах участники рынка всё чаще приходят к тому, чтобы брать на себя ответственность за хранение собственных биткоинов, не полагаясь на сторонних поставщиков кастодиальных услуг. Такая же тенденция наблюдается и вследствие взломов персональных аккаунтов на криптовалютных биржах. Аналогичным образом, по мере выявления угроз для тех, кто предпочитает лично заботится о безопасности своих биткоинов, разрабатываются более надёжные кошельки, а сами пользователи выбирают более безопасные способы надёжной защиты своих биткоинов, путём уменьшения или устранения единых точек отказа. Это непрекращающаяся эволюция, рождённая на основании факта, полученного из практического опыта, что стрессоры существуют повсюду.

Сеть не подвержена каким-либо критическим сбоям, потому что вся сеть круглосуточно итерируется посредством проб и ошибок, а свободная конкуренция и бесконечные рыночные возможности стимулируют появление и развитие инноваций. В случае проблем же, каждый оказывается сам по себе и каждый сам отвечает за свои действия. Система стимулирования требует, чтобы все постоянно искали лучшие способы обеспечения безопасности Биткоина. Благодаря такому давлению, вызванному стрессом, сеть укрепляется весьма естественным и органичным образом.

Волатильность благотворно воздействует на Биткоин #

Подобно той пользе, которую приносят постоянные факторы стресса, волатильность также существенно укрепляет иммунитет системы. И хотя её часто называют критическим недостатком биткоина, волатильность на самом деле является особенностью, а не ошибкой. Волатильность – это выявление цены в ходе свободного рыночного торга, и для биткоина она непрекращающаяся и непрерывная. На этом рынке не существует никаких операций ФРС по спасению инвесторов, как нет и процедуры временного прекращения торгов. Каждый несёт персональную ответственность за то, как он справляется с волатильностью. Если кто-то окажется “за бортом”, то никто не придёт и не бросит спасательный круг. Поскольку никаких спасательных мер нет, исключается моральный риск по всей сети.

Биткоин может быть волатильным, но в мире, где не существует финансовой помощи, рыночная функция определения цены гораздо более верна, потому что внешние силы не способны ею напрямую манипулировать. Это сродни прикосновению ребёнка к горячей плите; эта ошибка, скорее всего, не будет совершена более одного раза. Именно благодаря опыту участники рынка быстро узнают, что волатильность не прощает ошибок. Если урок не усвоен, то такой человек приносится в жертву ради всеобщего блага.

В Биткоине нет системно значимых (слишком больших, чтобы потонуть) субъектов. В конечном счёте, цена передаёт информацию, и все участники рынка независимо друг от друга наблюдают за рыночными силами. Каждый из них либо приспосабливается, либо сам расплачивается за свои ошибки.

“Со свободой приходит немного непредсказуемой нестабильности. Это одна из особенностей жизни: без шума нет свободы, и нет стабильности без волатильности”, – Нассим Талеб, Чёрный лебедь Каира

Но рыночная информация передаётся не только посредством волатильности цены. Волатильность также является функцией распределения биткоина и повышения децентрализации сети. Каждый раз, когда где-то продаётся биткоин, его кто-то покупает. Постепенно монеты распределяются между всё бóльшим количеством пользователей, и это особенно остро проявляется в периоды нестабильности. Волатильность весьма ощутимо укрепляет биткоин за счёт децентрализации. Таким образом, Биткоину не грозит участь тюльпанов; он не лопнет, как это произошло с пузырём тюльпанов.

По мере того, как сеть становится более децентрализованной, она также становится более устойчивой к цензуре, и каждый пользователь сети владеет всё меньшей и меньшей долей общего предложения (в среднем), что вызывает динамику, при которой со временем цена всё меньше зависит от предпочтений нескольких крупных держателей биткоинов.

Нельзя сказать, что не осталось биткоин-китов, которые могут однозначно влиять на цену и волатильность, но в качестве направленного тренда влияние любого отдельного человека на цену со временем уменьшается и часто непосредственно через распределительную функцию самой волатильности. Когда участники сети, по отдельности и в целом, видят, что Биткоин выживает даже после существенных резких падений, сам факт произошедшего укрепляет их доверие к сети. На определённых ценовых уровнях люди даже готовы устремиться на рынок, чтобы “поймать падающий нож”.

Благодаря таким эпизодам Биткоин накапливает больше человеческого капитала. Слабые руки соскальзывают, а самые сильные продолжают крепко держаться и всегда выживают (часто становясь новыми ходлерами). В результате сеть становится более устойчивой, а не просто абсорбирует негативные последствия, оставаясь статичной. Как это ни удивительно, хаос является питательной средой для Биткоина. В конце концов, краткосрочная волатильность напрямую способствует долгосрочной стабильности.

Поддерживая фиксированное предложение с сильно изменяющимся текущим спросом, рынок активно выявляет актуальную цену круглосуточно, без перерывов и выходных. Это периодический импульсный стресс, который тренирует и укрепляет всех частных держателей монет и предохраняет сеть от системного риска.

С фиатными валютами дело обстоит с точностью до наоборот. Центральные банки управляют валютами для поддержания краткосрочной стабильности, но в конечном итоге, подавляя волатильность, перекосы незримо накапливаются внутри системы, что приводит к хрупкости и более серьёзным системным потрясениям в долгосрочной перспективе. Именно это как раз и наблюдается с возрастающей регулярностью в последние два десятилетия.

Сложно себе представить более резкий контраст между этими двумя конкурирующими системами, и именно волатильность биткоина передаёт информацию с наименьшими искажениями. Без волатильности на коротких временны́х отрезках долгосрочная стабильность была бы невозможна.

“Комплексные системы, искусственно подавляющие волатильность, становятся чрезвычайно хрупкими, не демонстрируя при этом видимых рисков […] В конце концов подобные системы взрываются: застают пользователей врасплох, уничтожая достигнутое в период стабильности.”

“Разнообразие есть информация. Нет разнообразия – нет информации […] без шума нет свободы, и нет стабильности без волатильности.”

– Нассим Николас Талеб и Марк Блайт, “Чёрный лебедь Каира”

Случайность благоприятна для Биткойна #

“Многими из своих величайших достижений человечество обязано не осознанным устремлениям и, тем более, не преднамеренно скоординированным усилиям участников, а процессу, в котором индивид играет не вполне постижимую для самого себя роль. Эти достижения больше любого отдельного индивидуума именно потому, что являются результатом совокупности знаний, охватить которые отдельный ум не в состоянии”,

– Фридрих Фон Хайек, “Контрреволюция науки. Этюды о злоупотреблениях разумом”

Наконец, поговорим о случайности. Хотя большинство признаёт, что в основе Биткоина лежит разумный замысел, часто упускается из виду случайность, благодаря которой он эволюционировал, и то, чем он стал (деньгами), во многом было результатом этой случайности. Колоссальный мгновенный успех Биткоина стал результатом того, что тысячи людей на самом раннем этапе принимали тысячи независимых решений. Этот процесс продолжается и по сей день. От криптографов и разработчиков, вкладывающих своё время и силы, до компаний и инвесторов, создающих инфраструктуру, и пользователей, просто желающих найти лучший способ сбережения ценности.

Если бы кто-то нажал кнопку перезагрузки, которая вернула бы всё в 2008 год, тот самый год, когда “Белая книга Биткоина” увидела свет, и был выпущен тот же исходный код, те же самые люди собрались бы в тех же местах, Биткоин, скорее всего, не был бы тем, чем он является сегодня. Он мог бы быть “лучше” или “хуже”, но в конечном итоге Биткоин был и остаётся результатом случайности. Благодаря тому факту, что он не является продуктом чьей-то сознательно направленной мысли, он выходит за пределы возможностей индивидуального разума. Даже те, кто специально выискивает недостатки в Биткоине и имеет собственное мнение насчёт того, как сделать Биткоин лучше, часто отмечают и признают разумность конструкции Биткоина. Дизайн можно скопировать, а отдельные элементы можно изменить, но нельзя воспроизвести случайность.

Буквально через неделю после запуска Биткоина Хэл Финни опубликовал свой знаменитый твит, гласящий: “Запустил Биткоин”.

В 2011 году Росс Ульбрихт запустил веб-сайт Silk Road, который использовал Биткоин для осуществления онлайн-платежей за наркотики. Сайт стал платформой для одного из первых способов применения биткоина в торговле, несомненно, сыграв существенную роль в продвижении раннего принятия и осведомлённости.

В 2014 году была взломана биржа Mt.Gox, и это событие, возможно, оказало самое большое влияние на продвижение и распространение аппаратных биткоин-кошельков, поскольку частные лица и компании стремились избежать биржевых рисков и разработали способы более безопасного хранения биткоинов, не требующего доверия к третьим сторонам.

В 2017 году, компания BitPay, поставщик платёжных услуг в биткоине, так разозлил Николаса Дорье, что тот решил создать собственный продукт, призванный сделать этого поставщика и его услуги морально устаревшими. Это положило начало одному из самых захватывающих проектов с открытым исходным кодом в Биткоине.

В 2018 году Сейфедин Аммус выпустил книгу “Краткая история денег, или всё, что нужно знать о Биткоине” (англ. The Bitcoin Standard), которая ускорила распространение знаний о Биткоине и сыграла свою роль в формировании новой волны его принятия.

Очевидно, существует неисчислимое количество случайных действий, повлиявших на развитие и распространение Биткоина. Именно случайность, присущая Биткоину и его бездоверительная природа, лишённая какого-либо сознательного контроля, позволила ему развиться в антихрупкую систему, которой он является сегодя.

Если бы Биткоин находился под контролем какого-либо отдельного человека, компании или даже страны, он никогда не стал бы жизнеспособным в качестве валюты, потому что всегда зависел бы от доверия. Ему не хватало бы случайности, необходимой для создания системы, способной обойтись без необходимости сознательного контроля. Случайность невоспроизводима, и на ней был построен фундамент Биткоина.

Биткоин антихрупок #

В итоге Биткоин выигрывает от беспорядочности и как валюта, и как экономическая система. Именно постоянное воздействие факторов стресса, волатильность и случайность приводят к тому, что Биткоин эволюционирует, адаптируется и, в конечном счёте, становится сильнее таким образом, который был бы невозможен в отсутствии беспорядка. И хотя Биткоин ещё молод, он не является чем-то временным. Выпущенный на свободу он породил систему, которую нельзя контролировать или отключить. Он одновременно и везде, и нигде. Он словно неуловимый призрак. Его децентрализованное и бесконтрольное – свободное от ограничений, не требующее разрешения – состояние устраняет единые точки отказа и стимулирует инновации, в конечном счёте обеспечивая как своё выживание, так и постоянное укрепление своей иммунной системы как производное от времени, проб и ошибок. Биткоин выходит за рамки обычной устойчивости. Устойчивый сопротивляется потрясениям и остаётся прежним; Биткоин же становится лучше.

Весьма легко попасться в ловушку предположения, что Биткоин непроверенный, недоказанный и непостоянный – на самом деле всё с точностью до наоборот. Биткоин постоянно подвергался провкам и пробам на протяжении 12 лет, каждый раз доказывая, что он отвечает требованиям и выходит из каждого испытания более сильным.

В сухом остатке, благодаря своей антихрупкости Биткоин является более долговечным, чем рискованным. Как валютной системе, ему удаётся расширить использование ресурсов за пределы контроля преднамеренно скоординированных усилий, полностью отказавшись от необходимости сознательного контроля. Биткоин – это антихрупкий конкурент изначально хрупкой традиционной денежной системы.

С одной стороны, мы имеем традиционную систему, искалеченную моральным риском, зависящую от доверия и централизованного контроля. Систему, которая аккумулирует дисбаланс и хрупкость под воздействием стресса и беспорядка. Систему, которая главным образом зависит от печати триллионов долларов для оказания финансовой помощи при каждом следующем кризисе. Это только больше ослабляет её иммунную систему. С другой стороны – Биткоин, который является системой, лишённой морального риска, и которая работает безупречно на децентрализованной основе, без доверия и без экстренных спасений приближённых в власть имущим.

В ходе постоянного процесса система Биткоина устраняет дисбаланс и источники хрупкости, с течением времени всё сильнее укрепляя валютную систему в целом. То, что не убивает существующую денежную систему, делает её только слабее. То, что не убивает Биткоин, делает его только сильнее.

“Антихрупкость – совсем не то, что эластичность, гибкость или неуязвимость. Гибкое либо эластичное противостоит встряске и остаётся прежним; антихрупкое, пройдя сквозь испытания, становится лучше.”

– Нассим Талеб, “Антихрупкость”

“Однако те, кто громогласно требуют ‘сознательного управления’ и не могут поверить, что нечто, развившееся без чьего бы то ни было замысла (и даже без нашего понимания этого), могло бы решать проблемы, которые мы были неспособны решать сознательно, должны помнить: проблема именно в том, как сделать сферу нашего пользования ресурсами шире сферы, подконтрольной чьему бы то ни было разуму; и, следовательно, как обойтись без необходимости сознательного контроля и обеспечить стимулы, которые заставят индивидов осуществлять желаемое без чьих-либо указаний, что же им надлежит делать.”

– Фридрих Фон Хайек, “Использование знания в обществе”